吴克忠:重构产业,通证经济的转型革命

吴克忠|优势资本创始合伙人
我是1993年去美国的,那时候认为电邮就是Internet,那时候发个电邮要发很多指令。今天如果说E-mail就是Internet的话,我觉得会被很多人笑话。今天说币就是区块链?未必。说可溯源就是区块链?未必。但什么是区块链?未来会在哪些实体落地?我们既从现实角度,也从未来角度,跟大家一起探讨。

1.区块链是一个换道超车的机会

英特尔作为芯片,高通作为手机,微软作为软件,IBM作为硬件,谷歌作为搜索,Facebook作为社交应用,互联网技术的八大金刚毫无疑问在美国,但中国在互联网应用方面走在了世界的前面,为什么?

美国电商运送,三四天拿到就算很快了,中国现在两天还觉得很慢,我觉得总有一天你下完单以后一个小时、两个小时就拿到货了,无非就是布点规划。现在所有为饿了么、美团、大众点评服务的快递将来会都可以用来送货,无非仓库布在哪里。因为中国原来企业小,电商带来渠道革命,传统渠道要被颠覆了,所以中国有机会走在世界前列了。

移动支付中国也走在全世界前列了,并不是人家技术达不到,而是人家原来有很成熟的技术,美国支票、信用卡都很成熟,中国原来用现金是最多的,现在中国现金最少了,为什么?中国原来支付手段非常落后,相反它利用互联网反而走在全世界的前面了。未来包括新能源汽车中国也会很快走到全世界前面,中国所有的传统汽车多是落后的,看起来是中国制造的都是人家的品牌,没有属于自己的国际品牌。包括共享经济也是一样的,

中国互联网为什么走在全世界前面?因为我们原来产业是非中心化的,美国很多地方已经中心化了,我们是非规模化、碎片化的,美国是规模化的,麦当劳全世界2万多家,中国的每个饭店只有一家两家,十家已经了不起了。所以我觉得中国很多恰恰符合了互联网很多特征,工业化社会是标准化、流程化、模块化的,我们产品是非标准化的,这个体系里我们反而有很大机会,可以通过互联网和区块链能够走在全世界的前面。

中国不会再产生像麦当劳这样的企业,也不会再产生沃尔玛这样的企业。国外资源都是规模化的,中国资源都是碎片化的,互联网恰恰有把碎片化资源整合起来变成规模化资源的优势,所以它走在全世界的前面了。信息革命上半场已经向我们证明,我们的落后反而变成我们的优势,传统的规模体系不如美国那样的规模化,互联网来的时候。饿了么、美团、大众点评走在前面了,这是非常幸运的。

P2P是美国发明的,人家做得很好,是一个伟大的发明,直接跳过银行直接做P2P的交易。为什么?很简单一个道理,国外的P2P信用体系非常完善,中国信用体系根本没有建立起来。很多人说我借钱给你,为什么现在爆雷?很简单,一个钱借给你,资金成本5%,借给你7%、8%,很多人觉得我赚了两个点、三个点。错了,在金融领域里面,资金成本是非常小的成本,金融里面借钱的成本最大的成本是信用成本,如果你有10%的可能性还不回钱,我的成本可能就变成加5%,变成15%。如果有50%的可能性我拿不回钱来,我就加50%,我就有55%的成本,5%的资金成本5%是最小的成本,信用成本是最大的成本。

中国信用体系是缺乏的。未来最容易改变的,就是通过区块链改造,这反而给我们提供了非常大的机会。但我们也要思考一下,共享单车这种为什么不是凤凰自行车做出来的,饿了么不是某一个饭店做出来的,滴滴不是某一个出租车公司做出来的,这个时代改变了。就是如何利用互联网把碎片化的优势、整合的优势,去发展这个产业。

真正互联网的应用大家可以看到,从1993年到2001、2002年是互联网最简单的应用,互联网真正应用是移动互联网之后。所以我觉得未来随着5G技术的发展,区块链应该会有非常好的应用。现在很多技术非常慢,像比特币都非常慢,未来这些技术都会很快。我们已经见证了互联网的弯道超车,区块链将是给我们一个换道超车的机会。

2.区块链在重构产业里,思维、基因和核心竞争力是什么?

信息互联网冲击最大的是商业,为什么?商业的基础就是靠信息不对称赚钱,靠你记不住品牌,靠渠道,所以你不知道上家是谁,所以我赚钱。商业为何有批发,就是信息不对称,所以互联网冲击最大的是商业。在区块链时代,未来颠覆最大的是谁?什么东西是靠信用不对称赚钱的?商业是靠信息不对称赚钱的,而金融是靠信用不对称赚钱的。

为什么会有银行?给你钱的和要花你钱的信用不对称,P2P就是因为信用不对称,而我们没有把握这个信用不对称。信息互联网打破商业的信息垄断和渠道垄断,互联网共享经济打破农业和工业的资源垄断和产能垄断,区块链将打破金融业的信用垄断和数据垄断。

在工业化时代,是资源垄断和信息垄断,互联网时代形成的是信用垄断和数据垄断。现在像BAT,最大的价值就是它的数据和信用体系。区块链未来要打破这些垄断,达到一个资源、信息、数用、数据的整体共享,这是我们区块链未来要做的工作。

从思维上来说,我们分成三个时代,工业化时代、互联网时代和区块链时代。三个时代核心特点是什么?

工业化思维是产品思维,所有东西都围绕产品,包括以前的公司,自行车公司是生产自行车的,饭店是卖饭的,苹果公司是生产苹果的,都是以产品为核心。

在互联网时代就发生改变了,小米是生产什么的?你不知道,原来说卖手机的,现在不是了,现在连榨菜都卖了,连鞋垫都卖了,他是以客户为核心,以用户为核心,你需要什么给你整体解决方案,所以他的思维是用户思维。从原来所有一切围绕产品,到互联网时代所有围绕用户。所以小米从第一天做,未来肯定会做你需要什么给你什么,现在它的产品像一个百货店一样的。

区块链思维是机器思维或者数字思维,去中心化、去组织、公开公平公正、高效低成本、自治,而且达到三流合一,原来是信息流、资金流和物流,现在通过货币把三流合在一起了,交易本身就是结算。思维方式发生了改变,从原来围绕产品如何展开,到小米包括现在的大众点评、美团,都围绕着客户去展开,到未来围绕着机器和数字的资产去展开。

互联网的基因是信息基因、连接基因、体验基因、共享基因和跨界基因。区块链时代的基因是民主的基因、公平的基因、公开的基因、公正的基因、共享的基因、自治的基因。

工业化时代最高的竞争力是什么?品牌就是核心竞争力,像可乐,我拥有可口可乐,我不需要生产,不需要渠道,我拥有一切。而互联网时代核心竞争力变了,围绕社群了,流量入口是核心竞争力,人怎么进来的,小米、百度、大众点评人怎么进来的。不是你拥有多少资产,而是拥有多少用户,用户来了如何把用户盘活。最后BAT剩下的什么都可以不是,但是它留下的就是数据。原来工业化时代是市场被垄断了,而互联网时代是数据被垄断了,BAT、京东、美团、滴滴都有数据垄断、用户垄断,数据成为一个企业最高的价值形态。

而在区块链时代,什么是核心竞争力?如何拥有更多的节点,真正公正独立的节点,而不是自己开发的社群的所谓节点,进而是信用和社群的竞争力,以人为核心,打造成人人为我,我为人人的社群,有社群的核心竞争力。最高阶段,通证就是竞争力。通证是血液,如果血液不流动了就是一个行尸走肉。区块链技术只是一个肌肉和骨骼,而可流动的货币资产是血液,通证才是它的灵魂。

4.我们传统社会里,如果只有资产没有现金是死的资产,资产加现金这个企业才是活的。这个活的只能赚钱,如果没有资本价值,这个企业是没有灵魂的企业,所以资本不是投一个赚钱的企业,而是投一个值钱的企业。就像今天股价跌了涨了,几个人买股票是为了分红分利润的?我觉得很少,大家应该关心的是价值,而不是关心是赚钱还是亏损的企业。

但是区块链这个通证价值,它的价值不是投资出来的,不是炒出来的,而它是孕育出来的。

买币更多的不是为了炒,是为了做贡献,币成为一种衡量贡献度的一个凭证。很多人就说区块链能不能在中国不要币,不要发通证。我觉得,不发通证不发币就像被阉割,因为就是靠币来做激励,就像股份公司发股份,通证就是一个价值发现的机制。通证的价值是什么?价值都是运营出来,通过每一个人贡献出来,通过生产,挖矿出来、生产出来,分配出来、交易出来,消费出来,一部分投资出来。

这是一个未来公司的制度,因为去中心化和去行政化,带有很多民主的基因。民主最大的优点是大家都参与,最大的缺点是效率低。但要如何变成一个真正高效东西,所以去组织、去中心化,靠机器民主来达成共识,人人都是中心,即使上帝死了,所有账本历史和交易也不可修改。由于开放和共识,它形成的每个节点都平等地参与治理和表决边界,我为人人,人人为我。所有数据所有节点的交易透明,而且交易透明同时还保护了隐私,甚至你可能根本就不知道跟谁在交易。对生产者、参与者、消费者的激励和分享。是对使用权而不仅所有权的共享,是真正的共享经济。所有东西要创造价值,应该分享。而不是像资本家或者创始人他有优先权,大家人人平等。

我们社会传统公司的改造,在农业社会是私有制改造,所有权和使用权进行合并。工业化社会公司是股份制改造,所以他的所有权和经营权分开,小投资者可以参与。社会分工和融资,信用制度与信用关系的发展。有限责任的承担方式的兴起。

区块链通证制改造没有触及公司的核心价值。真正参与区块链实际上是一种奉献。股东利益最大化,区块链是社区价值最大化。去中心化后人人都是中心。自我颠覆是最困难的,没有落地场景,组织的颠覆和核心价值的颠覆。区块链颠覆了公司的核心价值,也颠覆了公司本身;联盟链更具落地场景。

区块链的通证制改造,从币改到证改的过程,很多人说币改和证改有什么区别?我说就像说资金一样,货币市场资金和资本市场资金有什么区别?什么叫资金分配的资本?资金是看得见的,资本是看不见的。什么叫资产?所以我经常说你在资本市场和其他的市场什么是资产,什么叫资金,什么叫资本?资产是看得见的,一个公司或者架构是由于资产构成。资金是什么?是血液。资本是什么?是看不见的东西,是这个公司这个灵魂。如果一个公司你没有资本的价值,这就是空壳,行尸走肉。所以资本它就是一口气。所以有资金市场和资本市场。

重构我们的商业组织——区块链的通证制改造,币改→链改→证改

现在ICO是血液,链就是你的骨骼,而通证才是你的灵魂。它真正表达了一个人活起来,一个社区活起来才是真正的意义。每个人都是一个创造者,都是价值创造贡献者,每个人都是拥有者和享受者。而我们很多的现在币改、链改,要么在技术层面上,宣传自己去中心化、不可篡改,这种技术未来会发展非常非常快,你不要担心技术。我觉得这里面最大的问题是生产关系是否调整好了,就像公司如果成立了,你未来融资、股改这些就很容易了。

所以区块链技术真正推出区块链发展的分布式技术、哈希,这些东西,我觉得都不重要,最重要的是通证,这是一个灵魂。所以上一层是币改,融资、ICO,白皮书,它具有融资的功能和金融属性,很多人把他看成融资发财的机会。下层是链改,区块链技术,分布式记账,加密授权,共识机制,智能合约等具有技术的属性。现在是一上一下分开的,链的人说链,币的人说币,但他们是环环连在一起,形成一个商业逻辑,在传统叫商业模式和它连在一起,这就是证。所以我觉得这是一个核心制度。政改是一个社区的运营机制,是投资、生产、分配、交换、消费等关系的总和,具有社会属性,融资、融智、融能力、融天下,最后决定了通证的内在价值。

它不是以链的价值决定的,也不是由币炒的多高决定的,而是本身运营的价值。通证这个范畴大于数字货币和区块链本身,是生产力发展到一定阶段生产关系的调整。所以未来社会可能会进入通证社区组织、通证经济、甚至通证主义社会。

链创造的价值,币创造的价值,现在有通证创造的价值。所以区块链是一定要发币。币是需要稳定的,证是需要升值的。所以通证制改造是精准的分配和交易模式。很多人就发了币以后,有些人是投资赚快钱,然后有些币做空投,发现币是一分钱两分钱,为什么?这些人拿到币是零成本拿的。这是谁割谁的韭菜?所以我们要把五个关系平衡一下,这是一个精确的数字模型机制。投资者得到这个证,生产者得到的证,分配者得到的证,交易得到的证,消费者得到的证该如何平衡?所以通证制改造未来更多的是需要做精算。

投资挖矿机制,由投资或购买或交易行为而获得的权益通证;生产挖矿机制,由生产和服务行为而获得的权益通证,比如比特币挖矿。分配挖矿机制,由共享使用权、分享价值、交换商品和服务而获得的权益通证;交换挖矿机制,由推广、传播、分销等商品和服务交换过程而获得的权益通证;消费挖矿机制,我消费的越多,我也应该获得更多的权益通证,所以由消费商品和服务而获得的权益通证。

所以这个是相互的。未来如何做这个平衡稳定的增长机制,这是需要精确的大数据分析。所以我觉得证改实际上并不是像链改那么简单,链改就是技术的参与,币改就是做白皮书,而证改才能创造整个证的核心价值。所以这是未来我们要从币改到链改到证改的过程。我们阐述的这个叫区块链证改实验室。

重构我们的商业组织——区块链的通政制改造

所以中心化之后是以公司为核心,去中心化是以通证为核心,完全去中心化的公司是没有价值的。完全中心化通证的价值是否为零?发币是否意味着真正通证的体现?公司很多的未来形态都会发生改变。公司未来可能叫链或者社区,组织被碎片化;以前叫股份,以后叫token。利益被碎片化,治理被碎片化;以前叫工资或分红,以后叫糖果或通证,激励被碎片化;工作以后叫挖矿,所以生产碎片化;渠道以后叫节点,渠道被碎片化;以前叫股东会,现在叫节点治理和表决,权力被碎片化;管理人以后叫自主运营管理人,管理碎片化自治化;所以公众公司、私人公司、信用公司、市值公司、市值管理市盈率,这实际上都在通证制改造过程中,我们需要思考的问题。所以我在写一本书,《区块链的通证制改造》,它如何把一个节点进行顶层设计。

5.重塑人类的组织形态

所以区块链1.0是数字货币创新--生产力变化;区块链2.0是合约和交易;区块链3.0是人类组织形态的变化--新的生产关系和社会组织。真正的区块链,它不是一个公司。现在很多人在做投资,投资投什么,投股权还是投币?投币有价值还是投股权有价值?很多人根本就不知道这中间有什么样的逻辑关系。

以前觉得公司应该是你这做员工拿工资,做高管公司拿奖励或者再加点期权,渠道商赚个产品差价,合作伙伴就赚个服务费。现在它这个逻辑改变了。就像微博很多大咖,你的微博带来的客户100万,你可能就收一点点费,公司的价值高和你根本没有关系。即使你跟他不断在互动的时候,你也没得到奖励。

所以原来的剩余价值被资本剥夺,现在是社区共享。真正的所有权并不重要,重要是如何使用它,去达到各尽所能、按劳分配。这具备非常大的社会主义和共产主义的基本特征。可以说是理想的或者数字社会的托盘手,资本被边缘化。所以资本投资未来会逐渐被边缘化。因为互联网已经具备融资金、融资源、融渠道、融能力,融天下。所以原来的价值来源被改变。未来应该是人人都是贡献者,人人都是享受者,而不是劳动者是贡献者而资本家是享受者。这种关系正在发生转变。

未来使用权的交易会成为社会的主要生产模式。有可能大家的所有权都要交给社区或交给这个社群,所以每个社区都有资产。每个人都在使用这个资产。如果把这个范围再扩大至跨社会、跨国家,实际上就变成共产主义了。整个国家或者整个社区来拥有这个资产。每个人是各尽所能按劳分配。

以前我们做生意,在工业化社会只能做大生意,为什么?我们的交易成本是一千块钱,所以我们只能做1万块钱的生意。因为只有这样才能覆盖一千块钱的成本。传统社会出次差就几百块钱,所以我要说1万块钱生意还可以。所以为什么一件衣服200块钱要卖2000块钱,因为交易成本很高。在互联网的时候,你发现上网买东西的时候卖十块钱,他什么都包了,为什么?他交易成本已经只剩下一块钱了,所以可以做十块钱的交易。

区块链以后未来的交易会怎么样?很多微小的交易,颗粒化的交易都成为可能,已经达到微小化,可信任化。原来我们讲资金流的交换信息,签订合同资金要付钱。现在在数字资产化以后,智能合约它能够自动处理。

尽管区块链技术是由分布式记账、加密授权、共识机制、智能合约构成,但通证经济是生产关系,是人们生产和再生产过程中形成的生产、分配、交换、和消费的关系总和。通证制度是一个最伟大发明,它不是技术和新的生产关系,它不是融资的币,而是融所有的资源和价值共享的新型的组织形式和运营方式,它也不是下一个的互联网,我觉得它是下一个经济时代。这个经济时代叫什么,马克思把它叫社会主义。

本文源自吴克忠先生的分享,由“DAO 区块链智库”采编,主编 wldn18825259101。

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